其中工程機械指數下跌1.91%，機床工具指數下跌2.77%、重型機械指數下跌1.81%、鐵路設備指數下跌2.17%、軍工指數上漲0.94%、造船指數下跌0.30%、通用機械與零部件指數上漲1.64%、節能減排設備指數上漲1.28%、石油天然氣設備指數下跌3.24%。除工程機械、機床工具、重型機械、鐵路設備、石油天然氣設備外，機械行業整體和其余細分板塊均跑贏滬深300。

 

　　核心觀點：（1）由核電招投標范圍不斷擴大，有望迎來核電招標大年。目前，核電部分裝備供應商已經陸續收到招投標邀請函，且核電招標范圍不斷擴大。其中漳州1、2 號機組（華龍一號），昌江3、4 號機組（華龍一號）已完成壓力容器、蒸汽發生器招標；河北海興核電廠一期工程（AP1000），遼寧徐大堡核電廠一期工程（AP1000）等機組也開始板式熱交換器的招標。我們預計，下半年招標項目超預期成大概率事件，全年招標項目有望接近雙位數，迎來核電招標大年，建議關注臺海核電、南風股份、應流股份、通裕重工和盾安環境。（2）智能制造繼續看好3C 自動化及鋰電自動化。人力替代及提升生產效率，拉動3C 產業自動化改造需求，我們看好已經打入國際大廠供應體系，擁有良好的客戶結構的自動化設備及自動化集成商，看好正業科技、大族激光、智云股份。（3）“十三五”

 

　　城市軌道交通投資額有望超2 萬億，迎城軌通車高峰。我們看好彈性較大的康尼機電、金盾股份、恒立液壓、鼎漢技術、永貴電器。尤其是城市軌道交通領域收入占比達到約70%的康尼機電、金盾股份，以及受益于下游基本面改善的國內液壓元件龍頭恒立液壓。（4）自下而上關注美亞光電、合鍛智能。自下而上看好業績穩健增長的美亞光電；關注傳統機械制造轉型機會，建議關注合鍛智能。

 

　　上周研究成果。（1）行業報告：中國制造2025 能源裝備實施方案印發，聚焦核電、油服、燃氣輪機與儲能裝備。（2）公司報告：濰柴動力（000338）：

　　擬全資收購德馬泰克，強勢進軍全球物流自動化產業；蘇試試驗（300416）：

　　小而美的振動臺行業龍頭，實驗室連鎖經營進入發展快車道。

 

　　近期組合關注：正業科技（買入）、大族激光（買入）、廣日股份（買入）、山東威達（增持）、美亞光電（增持）、智云股份（增持）、贏合科技（增持）、南風股份（增持）、軟控股份（增持）、恒立液壓（增持）、合鍛智能（增持）。

 

　　風險提示：政策變動風險；國內核電開工項目低于預期。